什么是场外交易,什么是场外交易市场的主要形式

场外交易是指在非集中交易所进行的交易活动，是股票、债券、期货等金融商品的一种交易方式。场外交易市场是指场外交易的市场形式，包括柜台交易、做市商交易、电子交易等。本文将从场外交易的定义、历史与现状、市场形式以及优缺点四个方面进行阐述，以更深入了解场外交易及其市场形式。

1、场外交易的定义

场外交易是指通过财务机构或金融机构等中介，在交易所外完成的买卖股票、债券及其他金融衍生品等交易行为。场外交易通常是以“电子撮合成交”的方式进行的。

与场内交易不同，场外交易没有固定的交易所，交易双方可自由议价和交易，参与方广泛，且可进行异地和境外交易。场外交易者没有像交易所那样，承担太多的监管和制度约束，投资者的交易成本也相对较低，因此越来越多的投资者和机构选择参与场外交易。

此外，场外交易也有很多的变化，如柜台交易是最为广泛的一种场外交易方式，比较受欢迎的还有做市商交易、电子交易、点差交易、期权交易等。

2、场外交易的历史与现状

场外交易不仅是现代资本市场体系中的重要组成部分，也是资本市场发展历史的重要组成部分之一。1907年美国股票市场崩盘后，股票价格大幅下跌，使很多股票的交易需要由股份托管公司组织，在各股份公司间进行柜台交易。此时，场外交易已经开始了。

20世纪60年代左右，场外交易尤其是柜台交易曾一度占据 证券市场主要交易份额。但随着各国金融市场日益发展，交易规模越来越大，场外交易被越来越多的人所关注，更多的金融机构选择了进入此领域。

当下，场外交易已经成为全球金融市场的重要组成部分，金融衍生品、债券等领域已经形成世界性的场外交易市场。

3、场外交易市场的主要形式

场外交易市场是指场外交易的市场标准及其交易标准的统一，也是场外交易开展的主要平台。

目前，场外交易市场的最主要形式分为柜台交易、做市商交易及电子交易等形式。

3.1、柜台交易

柜台交易是指通过交易商、券商等自编报价单或结合市场上的市场价格，对投资者进行报价，最终协商价格后进行的交易方式。

柜台交易形式相对简单、快捷，因此很多小型券商及投资者在场外交易中倾向于柜台交易。但是柜台交易受到卖方和买方信息不透明、交易规则不规范、交易效率低等方面的挑战。

3.2、做市商交易

做市商交易又称流动性提供者交易，是指金融机构通过买卖金融衍生品等方式，向场外交易市场提供流动性，进而促进场外交易的交易活动。在做市商交易中，金融机构会在持仓的同时自行买卖股票等证券，即不断地进行市场报价，与之进行交易。由于做市商的存在，投资者可以更快速地获得市场价格，也更容易进行交易。

但是，做市商交易市场风险较大，若做市商撤出则会引起市场大动荡，进而影响交易活动。

3.3、电子交易

电子交易是指通过电脑网络让交易商和投资者进行交易。同时，交易所设立电子订单系统或者通过中介机构提供通缩撮合的服务以满足不同投资者的需求。电子交易解决了传统交易的空间时间限制，交易双方甚至可以不同城市、不同 进行交易。

电子交易市场采用了更多的金融工具，如外汇、黄金等。因为电子交易市场的存在，对于投资者而言，有更多的交易选择。电子交易现在也在不断的发展，投资者可以更安全地操作、更为流程化。

4、场外交易的优缺点

场外交易作为一种交易方式有其独特的优缺点。

4.1、场外交易的优点

更为灵活：场外交易的市场更为灵活，交易方便，可以提高股票流动性，简化交易流程。

交易成本低：场外交易由于过程划分清晰，服务非常专业化，交易成本相对场内交易更低，可以为投资者提供更高的交易效益。

投资门槛低：场外交易不存在交易所和交易商的限制和监管机制，因此投资门槛较低。

4.2、场外交易的缺点

交易流动性不足：场外交易的交易流动性较差，市场风险较大，是投资者选择的一个缺点。

信息不对称：在参与场外交易时，投资者可以选择自己信任的交易对手方，但因此可能导致信息不对称的情况。

交易风险：场外交易涉及的交易风险较大，所以对于非专业投资者选择场外交易时要特别小心谨慎。

总结：

场外交易是指在交易所外完成的买卖股票、债券及其他金融衍生品等交易行为。场外交易不仅是现代资本市场体系中的重要组成部分，也是资本市场发展历史的重要组成部分之一。场外交易市场的主要形式分为柜台交易、做市商交易、电子交易等形式。场外交易具有更为灵活、交易成本低、投资门槛低等特点，但也存在交易流动性不足、信息不对称、交易风险等缺点。因此，在选择场外交易时，需要特别小心谨慎。

本文标签： 什么是场外交易 什么是场外交易呢 什么叫场外交易 场外交易的定义